《梦魇三》延续前作精髓，主角李明陷入一个无法逃脱的梦境轮回。每次醒来都发现自己在同一间昏暗的房间，窗外是永恒的夜晚。他必须解开三个恐怖谜题才能打破循环：第一个，面对镜中自己扭曲的镜像；第二个，在无尽走廊里躲避追杀的影子；第三个，揭开妻子死亡真相。每个谜题都指向他内心最深处的恐惧。当李明最终突破幻象，发现这一切竟是他在昏迷中创造的精神牢笼，而现实中的他已躺在ICU濒临死亡。他必须选择永远留在这里或面对充满愧疚的现实。影片以开放结局收尾，留给观众无尽思考。