抗战时期，华北古城保定陷入日伪统治。地下党员杨晓冬奉命潜入城中，与游击队女队长金环、银环姐妹接头，组织策反伪军团长关敬陶。日军特务多田嗅觉敏锐，设下陷阱抓捕杨晓冬。金环为掩护同志英勇就义，银环忍痛接替任务。杨晓冬利用关敬陶的动摇，成功策反其率部起义。在内外夹击下，古城迎来黎明。影片以紧张悬疑的谍战氛围，刻画了地下工作者的智慧与牺牲，展现了烽火岁月中的人性光辉。